2013年，余额宝面世，亿万人实现了小额资金的短期增值，这一年被业界称为互联网金融元年。
    2016年1月，e租宝被查，90万人、500亿元资产蒙受损失，互联网金融进入专项整治阶段。
    历经几年来的疯狂扩张，互联网金融行业获得极大发展的同时，积累了不少问题，P2P平台跑路、非法集资等事件频繁发生，为整个行业造成很大的负面影响。随着监管意见的出台，行业扩速减缓，回归理性，一大批平台将会调整或关闭。你还记得余额宝吗?那些各种“宝”们到底发生了什么?
    宝类理财昙花一现
    2013年6月13日，阿里推出的余额宝几乎在一夜间爆红，随之以极快的速度发展。按天计算收益、实时赎回、无手续费，余额宝的创新打破了基金业在短期小额投资需求领域的空白。与此同时，其背后的天弘基金获得了巨大的增长动力，仅用了半年多时间，就坐上了我国基金业的头把座椅。
    随后，各种宝类产品如雨后春笋陆续在网络平台上线。余额宝无疑是开启我国互联网理财的一大功臣。
    “近几年，理财投资人数占比稳步上升，其中互联网理财投资人数占比的增幅更大，投资金额稳步上升。”银率网理财分析师闫自杰接受《农村金融时报》记者采访时表示。
根据银率网数据显示，2014年投资互联网理财金额在5千至5万元的用户占所有用户的43.07%，2015年上升至46.59%;投资10万元以上的用户由10.89%上升至18.61%。投资金额在两万元以下的互联网理财用户占56.02%，投资金额在5000元以下的用户则减少了8.87%。
    互联网理财蓬勃兴起后，“功臣”却逐渐被淡忘。原中投公司副总经理谢平著作《互联网金融手册》一书特别提到，余额宝推出后，适逢银行间市场资金紧张，利率高企，甚至几度出现“钱荒”的局面。这是余额宝能取得较高收益的宏观背景，但这种情况不可能一直持续下去。
    余额宝的兴衰有其特殊的原因，但目前宝类产品的表现普遍不佳。在互联网金融监管办法出台后，互联网理财收益整体下滑幅度较大，银行理财产品有重占优势的迹象。
    对此，社科院金融研究所所长助理杨涛认为，应从互联网金融创新的原动力进行追本溯源。他说，技术和制度的变化是互联网金融创新的两大原动力。互联网信息技术、大数据、云计算等技术变化解决了交易成本过高、信息不对称等问题，由此带来的创新是长期的，但制度因素带来的创新却是暂时的。
    “宝类产品的背后是货币市场基金，加上网络支付功能降低了门槛，进而产生了吸引力。但随着利率市场化的推进，货币市场基金的收益率下降了。也就是说传统金融体系有很多的短板和不足，互联网弥补这些短板和不足在当前具有巨大的生命力。一旦金融体系不断完善，短板和空白领域减少，那么来自这方面的制度驱动力就会下降。”杨涛表示。
    互联网与金融融合发展
    2013年，大量互联网企业进军传统金融领域，形成了互联网支付、互联网理财、网络借贷、股权众筹、消费金融等互联网金融业态，影响和改变了传统金融的格局。2014年，互联网金融爆发式增长，一度有颠覆传统金融的气势。如今，3年过去了，互联网金融相比整个金融体系，体量还比较小。而更重要的是，传统金融互联网化速度惊人，以工行、建行等商业银行为代表的传统金融机构纷纷拓展互联网业务，实现业务升级和改造。
    不久前，工行董事长姜建清公开表示，工行已经是全球最大的互联网银行和网络融资银行。统计数据显示，2015年，工行电子银行交易额增长22.9%，达到560万亿元，以互联网业务为主的电子银行业务在全部业务量的比重超过90%;网络融资余额达到5050亿元。
    互联网和金融的相互渗透，推动着互联网金融和金融互联网化的程度不断加深，促使二者融合发展。业界对于互联网金融本质的争论也达成了共识。
    2015年7月，人民银行等十部门发布了《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》(以下简称《指导意见》)，其中明确提到，互联网金融本质仍属于金融，没有改变金融风险隐蔽性、传染性、广泛性和突发性的特点。
    “互联网金融是传统金融的产业升级。”财政部财政科学研究所博士后贾英姿对记者说，从本质上看，互联网金融仍然是金融服务，并未超出传统金融概念的资金融通、发现价格、支付清算、风险管理的功能范围。但是，相对传统金融，互联网金融的目的是为了更好地满足人们对金融功能的需要，通过互联网技术和理念，在交易技术、交易渠道、交易方式和服务主体等方面进行创新。
    一些互联网金融企业秉承合作的精神，成为了行业领跑者。91金融联合创始人吴文雄表示，“我们一直坚持做互联网业务，去拥抱金融，而不是颠覆金融，去融合金融，而不是改变金融的业态。互联网金融行业的创新应该遵循金融的规律和特点，风险控制、风险定价等并不因为互联网的出现而改变。”
    新希望惠农科技有限公司总裁陈兴垚表示，传统金融机构进军互联网金融在用户、风控等方面具有优势，但在互联网思维方面稍逊于互联网金融公司。另外，传统金融机构目前还没有根本性地改变其原有的客户结构，在针对如何有效实现普惠金融方面，尤其是服务农村群体方面，仍然需要加强。
    行业乱象亟待整治
    在监管办法出台之前，互联网金融两年多的野蛮生长，积累了不少问题，行业风险和弊病逐渐曝光。
    从行业角度看，很多互联网金融企业在运行当中存在不规范的现象，或是风险点。有的企业掺入了大量灰色和黑色地带的东西，打着互联网金融的旗号实际上进行诈骗和非法集资。不合规不合法的平台让整个行业面临压力。
    “当前，互联网金融中风险暴露最多的有两个领域，一个是P2P，二是互联网理财。”全国人大财经委副主任委员吴晓灵日前在公开演讲曾明确提到。
从金融消费者角度看，平台跑路或者高杠杆的投资，严重危及到投资者的资金安全;互联网金融企业在产品销售过程中，过高抬升自己的宣传，提供不实信息;利用大数据开展金融业务，带来了侵犯个人信息安全、隐私的问题。
    乱象丛生，行业整治迫在眉睫。今年1月，由央行金融市场司牵头的互联网金融专项整治正式启动，互联网金融步入整顿治理阶段。
    杨涛表示，针对灰色和黑色地带，需要利用司法、公安等力量重点专项治理，这些危害较大。同时，加快落实行业监管细则，注重多部门间的协调。一些互联网金融组织扎根于地方，各地之间千差万别，就需要中央和地方监管部门的协调配合。
    《指导意见》为规范发展互联网金融做了总体布局，并划分了各个互联网金融形态的监管职能部门。但目前，只有互联网金融保险有了管理办法，网络借贷平台出台了管理办法征求意见稿，其他的行业细则都还没有。
    兼顾创新与发展，是互联网金融对监管提出的新要求。中国银监会政策研究局副局长张晓朴表示，如何一方面精心呵护互联网金融的创新精神和服务实体经济、服务大众的普惠秉性;另一方面有效维护金融稳定和金融秩序，保护金融消费者的权益，及时惩治违法犯罪，是互联网金融监管模式选择面临的一大难题。
    此外，杨涛强调，“互联网金融很多问题需要从行业之外去看，比如P2P实际上是民间融资和民间借贷的问题，需要进一步把民间借贷阳光化、制度化。一些套利的问题，实际上是利率没有充分市场化，资源没有得到有效配置。这需要跳出互联网金融的现象，找到深层次矛盾。”
    涉农互联网金融大有可为
    陈兴垚表示，互联网金融对传统金融的冲击结束了其“躺着挣钱”的时代，提供了转型、升级的新机遇。未来，互联网金融作为站在传统金融门口的“野蛮人”，将在探索金融创新，促进金融科技发展，平衡风险与客户满意度，实现普惠金融等方面做出贡献。
    实际上，互联网金融从诞生起，就带有普惠、草根、大众化等性质，弥补了传统金融在小微金融、普惠金融等方面的不足。
    贾英姿认为，互联网金融有利于突破农村金融服务的瓶颈。她解释说，一是互联网成为融合在农村经济中的新型基础设施，其多点对多点的联接、容量和扩展性趋于无限，以及高移动性与易复制性有利于突破传统基础设施移动复制边际成本较高的难题。二是金融服务与农村商业场景的融合，加速了农村金融服务能力提升。此外，近年来，农村互联网用户群与互联网基础设施发展很快，新一代农村居民更多应用移动互联网方式开展社交、生活与商务服务，也为农村互联网金融发展奠定了一定基础。
    当前，多地农村金融机构也加入到互联网金融的浪潮中，在移动支付、手机银行、网络借贷、股权众筹等方面进行尝试。但是，相比“三农”巨大的金融需求，传统金融的供给仍然匮乏。
    2015年，不少互联网金融企业转战农村市场，大型电商与农村金融机构合作，合力完善农村金融服务。
    陈兴垚说，“希望金融的借款源主要来自于‘三农’小微企业主、养殖户和农户，我们之所以敢做银行不愿意做的小客户，在于我们拥有新希望集团的雄厚资源，线下全国近600家分子公司，有很强的产业基础与融资能力。基于产业数据，再借助先进的互联网技术，我们就能以极低的成本获取优质的借款项目。”
    他表示，农村互联网金融是一个大市场，建立集征信、大数据、应用场景于一体化的金融生态圈是未来的趋势。未来要做的事情就是将把这个生态圈通过各种链条有机地结合起来，通过大数据产生信用，让金融真正融入‘三农’，助推农业现代化。